サウジアラムコは中国の石油化学プロジェクトに多額の投資を行っている

1.サウジアラムコは中国の石油化学プロジェクトに多額の投資を行っている

世界最大の石油生産国であるサウジアラムコは中国への投資を増やしており、中国の大手民間精製・化学会社である栄盛石油化学に大幅なプレミアムを付けて投資し、大規模な製油所プロジェクトの建設にも投資している。これは、中国の石油化学産業の発展に対するサウジアラムコの自信を完全に反映している。

3月27日、サウジアラムコは栄勝石化の株式10％を36億ドル（約246億元）で取得する契約に署名したと発表した。サウジアラムコが栄盛石油化学に90％近くのプレミアムを付けて投資していることは注目に値する。

栄勝石化とサウジアラムコは、原油調達、原料供給、化学品販売、精製化学製品販売、原油貯蔵、技術共有などで協力することが分かった。

合意によると、サウジアラムコは栄勝石化の子会社である浙江石化有限公司（「浙江石化」）に20年間、日量48万バレルの原油を供給する。

サウジアラムコと栄勝石油化学は、産業チェーンの上流と下流に位置します。世界最大のエネルギー・化学総合企業のひとつであるサウジアラムコは、主に石油探査、開発、生産、精製、輸送、販売に従事しています。データによると、2022年のサウジアラビアの原油生産量は日量1,052万3,900バレルとなり、世界の原油生産量の14.12％を占め、サウジアラムコの原油生産量はサウジ原油生産量の99％以上を占めることになる。栄盛石油化学は主に、さまざまな石油製品、化学薬品、ポリエステル製品の研究開発、生産、販売に従事しています。現在、同社は世界最大のモノマー精製所である浙江石化の年間4,000万トンの精製・化学統合プロジェクトを運営しており、精製テレフタル酸（PTA）、パラキシレン（PX）などの化学製品の世界最大の生産能力を有している。栄勝石油化学の主原料はサウジアラムコが生産する原油です。

サウジアラムコの下流事業担当エグゼクティブバイスプレジデント、モハマド・カータニ氏は、この取引は同社の中国への長期投資と中国の石油化学産業の基礎に対する自信を示しており、また中国で最も重要な精製業者の一つである浙江石化に対し信頼性の高いサービスを提供することを約束すると述べた。原油の供給。

つい前日の3月26日、サウジアラムコも私の祖国、遼寧省盤錦市に合弁会社を設立し、大規模な精製・化学コンビナートを建設すると発表した。

サウジアラムコは、北方工業グループおよび盤錦新城工業グループとともに、中国東北部に大規模な精製・化学統合部門を建設し、華金アラムコ石油化学有限公司という合弁会社を設立する予定であることがわかった。株式の30％を保有することになる。%、51%、19%。この合弁会社は、処理能力日量30万バレルの製油所、エチレン年間165万トン、PX年間200万トンの化学プラントを建設する。このプロジェクトは今年の第 2 四半期に建設が開始され、2026 年に完全に稼働する予定です。

モハマド・カハタニ氏は次のように述べた。「この重要なプロジェクトは、中国の燃料と化学品に対する需要の増大を支えることになるだろう。これは、中国およびその他の国における当社の継続的な下流拡大戦略における重要なマイルストーンであると同時に、世界的に高まる石油化学製品の需要の一部でもあります。大切な原動力です。」

3月26日、サウジアラムコは広東省人民政府とも協力覚書に署名した。この覚書は、エネルギーを含むさまざまな分野での投資機会を探るための協力枠組みを提案している。

サウジアラムコのアミン・ナセル社長兼最高経営責任者（CEO）は、サウジアラムコと広東省には石油化学分野、新素材、戦略的新興産業において幅広い協力余地があり、石油化学、水素エネルギー、アンモニアエネルギーなどの分野で協力を強化する用意があると述べた。広東省の発展を支援する サウジアラムコ、中国、広東省の間で相互利益とウィンウィンを達成する、現代的でより持続可能な石油化学産業。

2.米国オレフィン市場の見通しは厳しい

2023 年に向けて波乱のスタートを切った後、供給過剰が米国のエチレン、プロピレン、ブタジエン市場を支配し続けています。米国のオレフィン市場参加者らは今後について、市場の不確実性の高まりが見通しを曇らせていると述べた。

米国のオレフィンバリューチェーンは、経済の減速、金利上昇、インフレ圧力により耐久性プラスチックの需要が減退する中、不安な状態にある。この傾向は 2022 年第 4 四半期にも続きます。この一般的な不確実性は、2023 年初頭の米国のエチレン、プロピレン、ブタジエンのスポット価格に反映されており、需要のファンダメンタルズの弱さを反映して、すべての市場で 2022 年の同時期と比較して下落しています。S&P Global Commodity Watchのデータによると、2月中旬の米国のエチレンスポット価格は29.25セント/ポンド（FOB米国メキシコ湾）で、1月からは3％上昇したが、2022年2月からは42％下落した。

米国の市場参加者によると、生産状況と計画外の工場閉鎖により市場のファンダメンタルズが混乱し、一部の業界では供給の減少と需要の低迷の間で不安定なバランスが生じているという。この動きは米国のプロピレン市場で特に顕著で、米国のプロパン脱水素（PDH）プラント 3 基のうち 2 基が 2 月に予定外に停止されました。ポリマーグレードのプロピレンの米国スポット価格は、供給逼迫に支えられ、メキシコ湾クアッドベースで前月比23％上昇し、50.25セント/ポンドとなった。不確実性は米国に限ったものではなく、需要と供給のファンダメンタルズの不均衡も2023年初頭の欧州とアジアのオレフィン市場に影を落としている。米国の市場参加者は、世界のファンダメンタルズに大きな変化が生じ、現在の悲観論が変わると予想している。

それでも、米国のオレフィン生産の主原料であるエタンとプロパンはナフサよりも優れたコスト競争力を一貫して示しているため、上流圧力に関して米国企業は海外の同業他社よりも楽観的になる理由が多い。ナフサは、アジアとヨーロッパの主要なオレフィン原料です。アジアの企業は、世界のオレフィン貿易の流れにおける米国の原料の優位性の重要性を強調しており、これにより米国の売り手は輸出においてより大きな柔軟性を得ることができる。

マクロ経済とインフレの圧力に加えて、下流ポリマー市場の買い手からの需要の弱さも米国のオレフィン市場のセンチメントを曇らせ、オレフィンの供給過剰を悪化させている。世界のポリマー生産能力が拡大し続ける中、供給過剰は米国企業にとって長期的な問題となるだろう。

さらに、異常気象も米国の生産者に圧力をかけており、12月下旬には短期間の寒波が発生し、1月にはヒューストン海運チャンネルでの竜巻活動が米国湾岸沿いのオレフィン施設や下流生産に影響を与えた。長年ハリケーンの被害を受けてきた地域では、このような出来事が市場の不確実性を高め、市場の流動性やインフラを混乱させる可能性がある。このような出来事が価格に直ちに与える影響は限られているかもしれないが、その余波でエネルギー価格が急騰し、利益率が圧迫され、業界全体の買い手と売り手の価格予想の差が拡大する可能性がある。2023 年の残りの期間とそれ以降の見通しが不透明であることを考慮して、市場参加者は将来の市場動向について概念的な評価を強めています。買い手からの需要は短期的には弱い状態が続くと予想されるため、世界的な供給過剰が非流動性を悪化させる可能性がある。

現在、American Enterprise Products Partners はテキサス州で年間 200 万トンの新しい蒸気分解装置を検討しており、一方 Energy Transfer は流動触媒分解装置と熱分解蒸気分解装置を使用してエチレンとプロピレンを生産する年間 240 万トンのプラントの建設を検討している。 。両社ともプロジェクトに対する最終的な投資決定は行っていない。エナジー・トランスファーの幹部らは、経済的懸念から潜在顧客がここ数カ月足を控えていると述べた。

さらに、エンタープライズ・プロダクツ・パートナーシップがテキサス州に建設中の年間75万トンのPDHプラントは、2023年第2四半期に生産を開始する予定で、米国のPDH生産能力は年間300万トンに増加する。同社は、年間100万トンのエチレン輸出能力を2023年下半期に50％拡大し、2025年までにさらに50％拡大する計画である。これにより、より多くの米国エチレンが世界市場に押し込まれることになる。

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